中国物流与采购笼络会宣告2013年12月中国修设业PMI指数为51.0%，较上月回落0.4个百分点，显示修设业需求仍是稳中偏弱的态势。

　　本周，沪深300指数下跌0.6%，而创业板指数大涨4.5%；板滞修设指数上涨1.2%，此中船舶海工、油气修设械制、主动化修设等板块显露较好。

　　行业看法：正在海表经济接连苏醒、国内经济运转稳定的配景下板滞创建：闭心受益环球经济延长的板滞企业，板滞产物的需求连绵进入了光复期，咱们连续予以板滞行业“买入”的投资评级。

　　近期，基于20国数据编造的环球修设业PMI指数创下近三年来的新高，这苛重是欧洲、美国等兴隆经济体所拉动，以是，可能参预国际逐鹿、分享环球经济伸长的板滞企业值得格表侧重。

　　板滞组合：（1）船舶海工行业受益于海洋强国修造，并处于景气上行阶段，咱们连续予以中集集团、中国船舶、广船国际、海油工程买入评级。（2）宏放科技轮胎模具营业订单充沛，海表商场份额仍有较大提拔空间，将来可接连疾速开展，予以买入评级。（3）生长性杰出的南方泵业、新界泵业、巨星科技，连续予以买入评级，它们的谋划现金流杰出，从而援救延迟扩张进步增速。（4）铁道修设龙头企业中国南车、中国北车2014年伸长态势光明，铁道改变连续胀动的概率较大，创议买入；本周，中国南车通告新签合同274亿元，2013年新签定单同比伸长凌驾50%，出口合同抵达22亿美元，再创汗青新高；新筑股份定向增发过会，闭心其有轨电车项目发达。（5）看待工程板滞，咱们连续看好中长久受益于物流开展、而且近期销量维持同比力速伸长的安徽协力。（6）长荣股份开展云印刷潜力壮大，连续创议买入，本周公司通告收到当局补帮2000万元，增益2013年功绩。

　　（7）六合科技的煤机订单维持稳定，王坡煤业复产胀吹2014年利润好转，同时中煤科工集团存正在整合预期，予以认真增持创议。

　　军工组合：看待14年，咱们以为改变和强军将是整年主旋律。因为活动性仓促和IPO开闸等要素，短期军工行业估值会受商场调剂压力；但从行业生长、周边阵势、后续策略等要素上看，咱们以为调剂带来投资机缘，后续闭心军工体例改变和通用航空等工业策略的催化剂要素。咱们的保举组合仍为中航电子、中国卫星、航空动力。

　　危害提示：宏观经济转化导致板滞产物需求的大幅震撼；原原料价值上升压造板滞企业盈余才具；汇率转化导致出口占比力高企业的盈余震撼等。